주식투자자가 알아야 할 FED와 FOMC | 일정과 기준금리 조회 등

6월 03, 2023

FED와 FOMC

FED(연방준비제도, Federal Reserve Board)는 미국의 중앙은행으로 미국 통화정책을 결정하는 역할을 합니다. 전 세계 금융시장에 미치는 영향을 기준으로 FED의 금리결정보다 중요한 경제 이벤트는 없다고 봐도 무방합니다.

FED는 FOMC(연방공개시장위원회, Federal Open Market Committee)를 통해 미국의 기준금리를 결정하며, 이 때 FED의 통화정책 목표는 최대고용, 안정적 물가, 적정한 장기금리입니다. 그 외에도 금융시스템의 안정과 지불결제 시스템의 안전 등도 FED의 역할입니다.

이중에서도 FOMC의 가장 큰 역할은 인플레이션의 통제입니다. 인플레이션을 억제하는 가운데 고용안정과 경제성장을 이루기 위한 주요한 수단으로 기준금리라고 부르는 연방기금금리와 은행에 부과하는 재할인율을 컨트롤합니다.

_{The Federal Reserve Board of Governors in Washington DC.}

FOMC의 구성과 개최주기

FOMC는 12명의 위원으로 구성됩니다. 7명의 연방준비제도 이사와 뉴욕연방준비은행 총재, 나머지 11개 지역의 연방준비은행 총재 중 4명이 1년 임기로 돌아가며 참여합니다.

12명의 지역 중앙은행 총재가 모두 FOMC에 참여는 하지만 위원회 위원 4명만 금리결정에 투표권을 행사하게 됩니다.

7명의 연방준비제도 이사는 대통령이 지명하고 상원의 인준을 받아 선정되며 의장과 부의장 역시 위원 중에서 대통령이 지명하고 상원의 인준을 받아 결정됩니다.

_{2023년 2월 FOMC성명서}

FOMC는 연 8회 회의를 통해 경제상황을 점검하고 기준금리 등 통화정책을 결정하며 회의 직후 간단한 성명서를 발표하고 3주 후에 회의록이 공개됩니다.

FOMC성명서는 회의 결정내용과 결정배경, 경제상황에 대한 코멘트, 향후 통화정책의 리스크요인, 그리고 금리결정에 참여한 위원들의 투표결과 등의 내용이 포함됩니다. 그래서 FOMC가 열리는 날 주식시장은 금리발표 결과와 회의록 내용에 따라 높은 변동성을 보이게 됩니다.

2023년 FOMC 개최일정

March 21-22
May 2-3
June 13-14
July 25-26
September 19-20
Oct~Nov 31-1
December 12-13

⏩ FOMC 일정 및 발표 성명서 확인 | The FED Meeting calendars

기준금리(연방기금금리) 결정의 의미

기준금리(연방기금금리, The federal funds rate)는 장단기 국채금리 뿐 아니라 금융시장의 모든 영역에 광범위한 영향을 줍니다. 미국의 기준금리는 미국 뿐 아니라 우리나라의 금리와 환율, 주식시장에도 결정적인 영향을 주기에 적어도 주식시장에서는 한국의 기준금리보다 미국의 기준금리에 더 관심을 가지게 됩니다.

단순화하면 기준금리가 하락하면 시장의 금리수준이 하락하고 기업들의 차입비용이 낮아지면서 수익성이 개선되고 신규사업에 대한 확장 등도 활발해질 수 있기 때문에 주식시장은 일반적으로 호재로 받아들이게 됩니다. 반대로 금리가 상승하면 기업의 차입비용이 증가하고 대출이 어려워지는 등 경영에 어려움이 가해지고 가계의 소비활동도 위축되어 물가를 낮추는 역할을 하게됩니다.

그래서 투자자들은 기준금리 결정에 앞서 발표되는 물가지표(PCE, CPI)와 고용지표(고용보고서, 주간실업수당청구건수) 등을 통해 기준금리를 전망하고 미리 대응하려고 노력합니다.

미국 기준금리(연방기금금리) 조회는 어떻게?

기준금리는 은행간에 1일간 대출에 부과하는 금리로 FOMC는 기준금리의 상하한선(25bp)을 결정하여 공개시장에서 해당 금리를 목표수준으로 관리합니다. `23.3월 현재 미국의 기준금리는 4.75%~5.00%로 흔히 금리상단인 5.00%를 기준금리라고 표현합니다.

미국 기준금리를 구글이나 네이버에서 조회하면 현재 기준금리는 쉽게 조회가 가능합니다. 당연히 FOMC 홈페이지에서도 조회 가능하지만 좀 더 정리된 형태로 장기 추이 등을 보고싶다면 TRADING ECONOMICS에서 조회할 수 있습니다. 또한 시가코선물거래소(CME)에서 거래되는 선물가격을 통해 기준금리에 대한 시장전망을 미리 확인하는 방법도 있습니다.

⏩ 미국기준금리 확인 | United States Fed Funds Rate / Trading economics