2024년 목표주가 괴리율 상위 종목 | 현재주가 vs 목표주가

12월 30, 2023

증권사 목표주가를 활용한 투자 아이디어

증권사가 커버하는 종목의 경우 투자의견과 함께 대부분 해당 종목의 목표주가를 제시하고 있습니다. 종목마다 애널리스트마다 목표주가를 산정하는 방식은 다를 수 있지만 기본적으로 기업에 대한 실적전망을 바탕으로 산업 내 적정 멀티플을 감안하여 목표주가가 결정됩니다.

신한투자증권의 SK이노베이션 목표주가 산정(예시)

이러한 증권사의 목표주가와 현재 주가의 차이를 목표주가 대비 괴리율이라고 하고, 목표주가 대비 주가의 상승여력(업사이드)이라고 할 수도 있습니다.

목표주가 괴리율 = (목표주가 – 현재주가) / 현재주가 × 100

예를 들어 삼성전자의 목표주가가 10만원이고 현재주가가 5만원이라면 괴리율은 100%로 계산됩니다. 증권사의 목표주가 만큼 주가가 오르면 수익률이 100%가 되는 셈입니다. (업사이드와 구분하여 괴리율을 '(현재주가-목표주가) / 목표주가' 기준으로 역으로 계산하기도 합니다.)

목표주가 괴리율의 의미

괴리율이 큰 만큼 현재 주가는 애널리스트가 평가한 기업가치보다 저평가되어 있다고 볼 수 있습니다. 또 개별 증권사의 목표주가가 현재주가와 타 증권사 대비 월등히 높은 경우 역시 기업에 대한 확신이라는 측면에서 긍정적으로 해석됩니다.

타 증권사 대비 50% 이상 높은 IBK증권의 CJ프레시웨이 목표주가

물론 애널리스트의 실적전망이 틀린 경우나 기업가치 하락 등으로 주가는 하락했지만 아직 목표주가를 조정하지 못한 경우도 있을 수 있습니다. 증권사 애널리스트의 목표주가와 투자의견 역시 시장의 분위기와 주가에 의해 후행적으로 움직이는 경우가 많습니다.

시장 전체적으로 목표주가 대비 괴리율과 실제 주가상승 사이의 상관관계가 높다고 할 수는 없지만 소위 대박 종목의 경우 주가상승 전 공격적인 목표주가가 제시된 경우가 많았습니다. 그리고, 일반적으로 시장 하락구간 보단 상승장에서 증권사의 투자의견과 목표주가가 개별종목의 시세에 더 큰 영향을 미치는 것으로 알려져 있습니다.